来源：上海证券报·中国证券网
ST三木（000632）11月10日晚公告称，公司已于11月7日与福州芯峰光泓投资合伙企业（有限合伙）（下称“芯峰光泓”）签署《重整投资协议》。芯峰光泓将以1.78元/股的价格认购公司转增股份1.75亿股，重整投资款合计3.115亿元；标的股份交割完成后，芯峰光泓持有的有表决权股份占重整后公司总股本的15.04%，意在取得重整后控股股东地位。
据公告，芯峰光泓是专为参与本次重整设立的持股主体，成立于2026年11月2日，恰为重整投资人遴选结果公布当日，认缴出资总额3.8亿元，执行事务合伙人及实际控制人均为钟文彪。其合伙人构成为：芯峰光电技术（深圳）有限公司（下称“芯峰光电”）出资1.938亿元、占比51%，深圳市芯峰微投资合伙企业（有限合伙）出资1.824亿元、占比48%，钟文彪出资380万元、占比1%。公告同时说明，芯峰光泓成立时间较短，尚未开展实质性经营活动，暂无近三年主营业务情况及主要财务数据。
产业背景主要来自芯峰光电。公告显示，芯峰光电是一家集光通信芯片研发设计、制造和销售于一体的高新技术企业，产品包括光芯片、高速模拟电芯片、光引擎、光模块等，应用于5G通信、数据中心互联、高端装备和电动汽车光总线等领域，已获深圳市高新技术企业、深圳市创新型中小企业及国家专精特新“小巨人”等称号。
财务数据显示，2023年至2025年，芯峰光电分别实现营业收入1514.47万元、5021.74万元、1.18亿元，分别实现净利润-1259.96万元、165.81万元、349.04万元。截至2025年末，芯峰光电资产总额9099.04万元、净资产4245.04万元。
交易安排上，公告称，三木集团（现“ST三木”）账面可用于转增股本的资本公积金无法满足本次重整需求，芯峰光泓有义务自行或指定其他方通过审计机构认可的方式，创设不低于6.31亿元的资本公积金，并计入公司最近一期经审计的定期报告。定价方面，本次协议签订前二十个交易日公司股票交易均价为1.7763元/股，1.78元/股不低于该市场参考价的50%，符合《上市公司监管指引第11号——上市公司破产重整相关事项》的要求。
从付款节奏来看，协议生效后七个工作日内，芯峰光泓需支付投资款总额10%即3115万元作为履约保证金；福州中院裁定批准重整计划之日起三个工作日内，需一次性支付3.115亿元，扣除已缴保证金后实际支付2.8035亿元。锁定期方面，自标的股份登记至其指定证券账户之日起60个月内，芯峰光泓不得以任何形式转让、减持或委托他人管理；芯峰光电与钟文彪所持合伙份额同期限锁定，深圳市芯峰微投资合伙企业份额锁定36个月。
回溯本次重整进程，2026年8月27日，ST三木收到债权人送达的《通知书》。债权人以公司不能清偿到期债务且全部资产不足以偿付全部负债、但具有重整价值为由，向福州中院申请对公司进行重整及预重整。8月28日，福州中院作出（2026）闽01破申387号《通知书》，同意公司启动预重整，并指定公司清算组担任预重整临时管理人。9月1日，公司启动债权申报；9月2日，公开招募重整投资人。11月2日，经临时管理人组织的遴选评审会议评审，芯峰光电作为牵头投资人组成的联合体被确定为重整投资人，五日后正式签约。公告同时提及，联合体其他成员将作为财务投资人认购转增股票，后续另行签署相应协议。
对于本次签约的影响，ST三木表示，这是预重整及重整程序的必要环节，有利于推动相关工作顺利进行；若预重整及重整程序顺利推进并重整成功，将有助于改善经营和财务状况，引入增量资金有利于恢复和增强持续经营与盈利能力。
公开资料显示，ST三木主营进出口贸易、城市产业发展等业务，近年来经营与债务压力较大。11月10日，公司股票收报4.04元/股，上涨2.54%，总市值18.81亿元。
作者：张雪
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